Cours complet - Le Market Profile

C'est une méthode de représentation graphique du marché basée sur l'acceptation ou le rejet d'un cours avec le temps proposée pour la première fois en 1984 par J. Peter Steidlmayer, et depuis détenue en droits exclusifs par le CBOT (Chicago Board Of Trade). Il s'agit d'apprendre l'anticipation du marché par l'organisation des structures, du temps et des volumes pour être à même de trouver deux équilibres de décisions: l'observation objective et la prise de décision intuitive. Au final, il permet d'anticiper le marché et d'être amené à maximiser les opportunités des trades par les structures et les profils en comprenant la logique du marché.



Bonjour,

Cette introduction vous intéresse? C'est parfait,
laissez-moi vous présenter plus objectivement le principal intéressé,
votre hôte: le Market Profile.


Le Market profile est un apprentissage long et requiert de la discipline, il permet d'acquérir une vraie plus value afin de maximiser ses plans en anticipant ses prises de décisions fondées sur l'analyse des profils, des ouvertures et des données techniques issues du Market Profile. En ce sens, et pour faire lumière sur cette méthode fascinante mais si redoutée, je me propose de vous partager des articles que j'ai rédigé spécialement pour vous que vous soyez débutants ou avancés souhaitant apprendre ou parfaire cette philosophie du marché avec des termes clairs et les plus constructifs qu'ils soient.

Le cours que je vous propose sur le Market Profile est ciblé pour le Scalping et le Day Trading, résolument optimisé puis orienté marché des devises exclusivement. Il intégrera les notions élémentaires de l'anatomie des marchés, les analyses, les constructions ainsi que la gestion des risques en rapport au Money management avancé. Des articles plus complets que vous pourriez trouver sur Internet et donc nécessairement plus détaillés vous seront proposés ici sur Forexagone. Au final, je vous mettrai à disposition une infographie PDF exhaustive «Market Profile - Guide d'aide à la décision» qui vous sera spécialement offerte en libre téléchargement et encore jamais diffusée ou élaborée. Nous procéderons avec douceur pour comprendre le mécanisme relativement éprouvant de la méthode. Plus vous avancerez, plus vous aimerez.

«Vous avez des questions? Je vous propose d'ouvrir un nouveau sujet, je vous orienterai et vous répondrai selon mes capacités à vous soulager de vos possibles inquiétudes, sic. Toutes les questions publiées sur ce fil de discussion seront déplacées afin d'avoir une structure de cours saine.»

Je remercie d'avance Alix et la team de me permettre de vous proposer ce cours complet
et vous remercie d'avance à tout un chacun de le suivre.

bonsoir,
j'ai hâte de voir la suite... ;)

Merci beaucoup, vivement la suite, j'aimerai vraiment apprendre à utiliser le Market Profile :)

Cours - Market Profil (L'infiniment petit) / #1

Le marché est infiniment petit, une matière qui occupe une monnaie.

La monnaie d’une devise travaille sans cesse, sans répit. Elle est, sans relâche, tirée à bout de bras par des acheteurs et des vendeurs, et ni les uns ni les autres ne souhaitent battre en retraite. Ce combat acharné écrit l’histoire et s’inscrit dans le marché des devises, ce marché qui est une bête de sang-froid.


L’INFINIMENT PETIT DU MARCHÉ

Cette bête de sang-froid avance dans une même direction et peut à tout moment déferler son humeur tantôt haussière, tantôt baissière selon les combats livrés par ses acheteurs et vendeurs. Mais où sont-ils, comment déceler le caractère parfois trompeur du marché que nous tradons? La réponse se trouverait dans l’infiniment petit qui compose l’infiniment grand du marché des devises.
L’infiniment grand d’un marché est une addition de sommes infiniment petites. Sans la plus petite information connue, le marché n’existerait pas ou du moins ne serait pas matérialisé par des hauts et des bas appelés tendance. Pour comprendre la construction d’un marché, intéressons-nous à l’anatomie de ce dernier. Posons le fondamental qu’est l’onde périodique.

(image onde) http://tinyurl.com/q55sbfq

Une onde est constituée de trois notions essentielles pour lui donner un caractère: Le temps, l’intervalle et l’amplitude. Traduit en jargon du marché, on peut en déduire que le temps est défini par les unités de temps en séances, l’intervalle sa volatilité et l’amplitude son agressivité.
Mettons en pratique l’incidence qu’ont ces trois notions sur une musique que nous pouvons également interpréter sur un graphique en unité de temps de semaine à minute sur le marché.

(vidéo onde) http://tinyurl.com/pdl92om


L’ANATOMIE DU MARCHÉ DES DEVISES

L’onde est constituée d’une série de séances, cette série est représentée par une multitude de bâtonnets qu’on appelle chandeliers. Ainsi par le même principe que l’onde, il suffit d’aller en unité de temps petite fixée en séance de 1 minute, en agrandissant métaphoriquement, l’onde au maximum pour apercevoir le chandelier dans toute sa beauté. C’est ce même chandelier qui écrit le cours de l’histoire du marché que vous souhaitez trader. Comme tout personnage, le chandelier à un corps et comme dans tout corps, il y a une anatomie qu’il est possible de voir, regardons plutôt.

(image anatomie) http://tinyurl.com/pmsecc3

Pour découvrir l’anatomie d’un marché, il nous faut aller de l’infiniment grand qu’est constitué le marché à l’infiniment petit qui le compose. L’infiniment petit est la plus petite donnée influençant la bête de sang-froid. Nous sommes au cœur même de la matrice, la liquidité: le Footprint. Nous verrons ce que signifie plus tard le groupe 0×0 illustré sur la quatrième image utilisé dans le comptage TPO afin de mesurer qui tire à la corde entre acheteurs, vendeurs, réactifs ou initiateurs.


L’INFINIMENT GRAND DU FOOTPRINT

L’anatomie d’une séance est, par définition un chandelier, la représentation visuelle de la quantité des ordres entre acheteurs et vendeurs, ceux qui tirent à bout de bras la monnaie et ceci à une vitesse vertigineuse en temps réel à chaque palier de prix du spot. Voici la définition de cette bête de sang-froid qu’est le marché.

Le Footprint est indiqué en partie dans le Market Profile, ainsi la compréhension et son utilisation judicieuse du Footprint est l’apanage du Day Trading mais aussi du Scalping. C’est une arme redoutable qu’il est indispensable de comprendre pour expliquer les phénomènes de volatilité inexpliqués. Car tant bien même les lignes de constructions, les indicateurs, les oscillateurs et autres études graphiques ne font guère tout.

Un Money Management strict et une connaissance du Market Profil que nous verrons plus loin sont les ingrédients exhaustifs de trades optimaux et performants. Ce thème est très important et se veut capital, ainsi j’étofferai ce dernier par d’autres articles intiment liés comme le Money Management avancé, la psychologie du chandelier ainsi que le plan de trading croisé afin de répondre au mieux à ce que j’appelle l’infiniment petit.

Cette introduction vous intéresse? C'est parfait, laissez-moi vous présenter plus objectivement le principal intéressé, votre hôte: le Market Profile.

Génial - merci beaucoup de nous proposer ce cours dans le cadre de Forexagone. Je suis persuadé qu'il plaira à de nombreux traders. Je suivrai le cours avec grande attention.

Bonjour,

Je pense que le principe instauré par Forexomatics est parfait pour garder une lisibilité de ce cours : créer un fil réservé aux questions, remarques etc, afin de garder celui-ci lisible et sans déviations, qu'en pensez-vous?

Merci pour le partage de vos connaissances!

Cours - Market Profil (L'empreinte) / #2

Pour ne pas perdre le suivi des cours:
Présentation du Market Profile (#0)
L'infiniment petit (#1)

Support de cours disponible en fin de chapitre (PDF)

Peirce aurait beaucoup apprécié sa sémiotique sur le marché des devises.

Une trace écrit l’histoire, c’est particulièrement vrai sur l’infiniment petit évoqué dans cet article que je vous invite à lire pour commencer. Mais cela ne suffit pas, car en se basant sur la théorie de Peirce au sujet de la sémiotique, cette trace est un signe bâti sur la logique des triades qu’est l’objet, l’interprétant et son signe. Pour le trading, le signe est la matérialisation à ce à quoi il renvoie pour celui fait exister cette relation qu’est le marché. Ce signe est une empreinte, elle révèle beaucoup sur son identité, elle est le cavalier sur le dos de cette bête de sang-froid qu’est le marché.


LE FOOTPRINT, EMPREINTE DU MARCHÉ DES DEVISES

Comment expliquer une volatilité subite alors qu’aucune annonce n’est publiée, comment démontrer une forme chartiste, comment identifier l’efficacité d’une étoile, d’un pullback, comment expliquer véritablement l’histoire d’un chandelier? Tout se passe en réalité dans son anatomie. On appelle son empreinte ou dans le jargon du trading: le Footprint.
Le footprint permet de détecter quels sont des agresseurs qui remporteront l’achat ou la vente et qui définiront le volume d’un chandelier. Nous sommes en présence de l’artère principale au sein de l’anatomie même du marché là où le flux sanguin est à son apogée:

(Image: Représentation simplifiée de l’empreinte):
http://tinyurl.com/o9ngdfg

La représentation simplifiée de l’empreinte est constituée dans un premier temps par les offres situées à gauche puis les demandes placées à droite du x durant une session mesurant le volume représenté par les agresseurs ou . Les données du Footprint sont rangées en catégories bien distinct: le prix, le volume, le temps ainsi que les cotes de l’offre et la demande.

Pour qu’il y ait une empreinte il faut deux notions principales:
Un ordre limite: une limite de prix à ne pas dépasser selon la quantité choisie par le donneur d’ordre.
Un ordre de marché: une exécution immédiate à n’importe quel prix selon la quantité choisie par le donneur d’ordre.

Ces deux ordres se différencient par deux comportements: L’un agressif ou appelé aussi en activité initiatrice (que nous verrons plus tard) par l’ordre de marché car il participe à augmenter l’achat, l’autre passif ou appelé aussi en activité réactive par l’ordre limite car il influe à diminuer l’offre. Pour mieux comprendre le principe regardons de plus près le chef d’orchestre qui publie les informations des offres contre les demandes dans les volumes du Footprint inscrits dans le DOM.


LE DOM DES ACTEURS PASSIFS ET AGRESSIFS

Avant-propos: Les Market Maker ont pleinement accès aux carnets d’ordres DOM, Tape reading et Times & Sales leur donnant ainsi une vision très claire sur les transactions des acteurs, notamment les traders, en connaissant leur position, les points de sorties et les mouvements en détails. Le carnet d’ordre mis à disposition est issue du Level2 et ne permet pas de voir le marché en profondeur de la même manière que les Market Makers.

Bien que l’accès soit restreint, il convient toutefois de bien l’expliquer. Le carnet contient les acteurs passifs qui ont placés leurs ordres à l’offre et la demande. Il est possible de consulter la quantité des bids, des trades, des offres et les price associés. Cas d’exemple: Un acteur (Passif) souhaite placer un ordre limite, il inscrit alors une offre ou une demande supplémentaire dans le carnet. L’acteur (Agressif) remarque l’ordre émit et propose un ordre de marché en proposant à son tour le prix, le volume, l’offre et la demande souhaités (Time & Sales). On retrouvera dans le carnet le bid diminué de l’unité transitée entre les deux acteurs. Ainsi sont injectés les offres et les demandes dans le Footprint:

(Image: Le carnet des les Times & Sales):
http://tinyurl.com/ot6kt35

Pour trouver le développement du Footprint qui constitue le Tick du chandelier par exemple 20×2, il suffit de repérer la quantité mesurable du premier chiffre (l’offre), ici 12+8=20 volumes placés à 1.3759 du bid puis celle du second chiffre (la demande), ici 2 volumes placés à 1.3759 du ask. C’est ainsi qu’on obtient les volumes entre les acteurs et c’est ainsi qu’est constitué l’empreinte, le Footprint, le Tick du chandelier.

Pour résumé les fondements du Footprint, les nombres situés à la gauche du x sont les volumes des offres tradés (rouge); à la droite du x sont les volumes des achats tradés (bleu).


LE PASSAGE DU TÉMOIN

Comme dans une course de relais, le coureur terminant son tour passe le témoin au suivant. Il passe son élan tout comme la clôture d’un chandelier. Cette information est mesurable avec les données issue du graphique Footprint:

(Image: Graphique du Footprint):
http://tinyurl.com/om9gu4b

Les couleurs d’un tel graphique permettent d’obtenir plus aisément les forces des volumes et des charges aux passages des témoins. Ainsi plus la couleur est claire plus la force des volumes engagée par les acteurs est élevé. Bleue pour les acheteurs agressifs, rouge pour les vendeurs agressifs. Le témoin ou le passage d’une clôture à une ouverture de session, d’un chandelier et pour être précis dans notre cas du tick se fait après le plus fort volume.


LE MARKET PROFILE

Pour gérer l’état psychologique d’un Footprint il est important d’avoir à disposition un outil capable de mesurer et d’anticiper l’humeur de la bête de sang-froid qu’est le marché. Car l’élément qui permet d’expliquer pourquoi le cours accélère sans motif valable se nomme l’empreinte et nous irons faire connaissance avec son interlocuteur le Market Profil qui possédera toutes les armes à disposition pour opérer chirurgicalement le marché dans un prochain article.

Nous voici arrivé au terme de l'explication générale qui constitue la face cachée du Market Profile. Nous allons dans les prochains cours passer directement au cœur même du Market Profile avec l'étude d'un profile-type et passer à la pratique.

Très intéressant tout cela mais le gros problème c'est comme tu dis....le footprint et le DOM accessible qu'à certains (ceux qui paient....) tout comme les news en avance : IL FAUT PAYER....et il n'y a pas vraiment de choix pour le broker...

Cours - Market Profil (Le profil) / #3

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L'infiniment petit (#1)
L'empreinte (#2)

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Les empreintes constituent le profil du marché.

L’infiniment petit nous a amené à comprendre l’empreinte constituant l’anatomie d’un chandelier. Ces fondamentaux nous permettent à présent de donner un vrai visage au marché, d’évoquer sa psychologie, son équilibre. C’est le profil du marché issu du Market Profile, la pierre angulaire.


Il existe quatre représentations d’un marché:

- les courbes pour visualiser la tendance
- les barres pour identifier les patterns
- les chandeliers pour étudier la psychologie du marché
- puis le Market Profil pour mesurer les volumes, le temps et observer les acteurs.

Nous pouvons distinguer deux catégories, les spéculateurs à perspective moyen et long terme; les institutions (Hedge) pour couvrir les risques et les intermédiaires de marchés tels que les Market Maker qui facilitent l’exploitation d’une valeur sur un marché organisé. Le but du Market Profile est d’indiquer la direction du marché afin de faciliter les transactions et d’accorder au marché un équilibre en distribuant les empreintes.


DE L’EMPREINTE AU TPO, LE PROFIL

Lorsque l’empreinte NxN est connue, elle est distribuée dans une matrice constituant le profil qui est un assemblage de TPO (Time Price Opportunity) placés les uns sur les autres. Chaque TPO est représenté par une lettre placée dans une colonne représentant respectivement 30 minutes. L’ordre chronologique correspond à l’alphabet: A=0h30, B=1h00, C=1h30, etc. et le cycle recommence. Les colonnes représente la schéma d’un chandelier. La formation d’un MP (Market Profile) se propose de fragmenter les TPO afin de construire une distribution.

(Image: Distribution des TPO):
http://tinyurl.com/lasfmos

Chaque profil sur la partie de gauche est empilé sur lui-même lors d’une collision et se rempli aux espaces alloués formant ainsi la distribution sur la partie droite. En réalité le TPO est le prix du Footprint entre l’offre et la demande.


LA DISTRIBUTION

La distribution en TPO pouvant être également en volume, est construire selon le prix et le temps, le volume est ainsi trouvé en fonction des prix situés au-dessus de la zone des valeurs où le 70% des transactions s’effectuent puis situés au-dessous de cette même zone. Dans notre exemple ci-dessus le visuel représente une distribution dite sans tendance; elle peut également être en variation normal, tendance, double distribution, sans tendance ou neutre.

(Image: Les différents profils):
http://tinyurl.com/nph6uon

A chaque profil se dessine sous la zone des valeurs un prix d’équilibre représentant le prix le plus échangé appelé POC (Price Of Control) se trouvant dans le VA (Value Area). Les deux premiers profils de TPO est l’Initial Balance (IB) qui représente le combat entre les deux catégories d’acteurs. Ce paramètre important permet d’initier la tendance. Le POC est facile à distinguer sur l’illustration des différents profils puisqu’il s’agit du volume le plus fort signalé en regard du prix. Le VAH opposé au VAL sont les débordements avant que le marché ne trouve son juste équilibre afin de se rétablir dans la zone VA pour fixer au final le POC.

(Image: Organisation d’un profil):
http://tinyurl.com/oykrgsx

Le profil d’un marché à toute son importance, il est un outil précieux, un compagnon pour l’intégrer à ses outils de trading.

Particulièrement adapté au Day et au Scalp Trading il permet de comprendre les notions d’équilibres, de l’évolution des valeurs, de parfaire les supports et les résistances. Il est un outil discrétionnaire, ce sont les traders qui assurent la liquidité d’un marché fortement bousculé par les émotions et les actualités. Il sera question de parler de l’Initial Balance qui permettra notamment d’observer les cassures et les invalidations, les creux et les single print pour agir efficacement en Risk et Money Management.

Est-il possible que tu mette les indicateur de MP sur le site de forexagone....et hâte de voir la suite du cours...reès instructif

Est-il possible que tu mette les indicateur de MP sur le site de forexagone....et hâte de voir la suite du cours...reès instructif

Ils viendront, c'est prévu. L'objectif est d'avoir un ordre chronologique.
Il y aura à la fin du cours trois indicateurs soit: pour les profiles, les volumes et les rotations. Mais aussi, un support de cours imagé et complet ainsi qu'un guide d'aide à la décision très pratique. Aussi, pour ceux qui n'auraient pas tout assimilés, une vidéo sera proposée.

Merci.

Cours - Market Profil (La distribution) / #4

Pour ne pas perdre le suivi des cours:
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L'infiniment petit (#1)
L'empreinte (#2)
Le profil (#3)

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Le distribution des TPO permettent de profiler le marché.

Comprendre la nature du marché, c’est intervenir au bon moment et le comprendre. La distribution est l’ensemble des empreintes fragmentés puis regroupés pour former le profil du marché. Le marché fonctionne sous l’échelle horizontale du temps et l’échelle vertical du volume des prix. La développement d’une distribution se passe toujours ainsi:

(Image: Développement d’une distribution):
http://tinyurl.com/oe4ntd9

La première étape consiste à batailler les prix entre les acteurs d’investissements dans le DOM afin de déterminer la cotation et les transactions dans le carnet des ventes Time&Sales. La seconde étape consiste à lire le carnet pour attribuer les points NxN entre les acheteurs et les vendeurs à chaque cotation du prix de la monnaie pour constituer les TPO. La troisième étape constitue l’étape importante et bâti le premier profil de prix contenu en deux séances de 30 minutes appelé Initial Balance. Durant la période IB les cotations vont dans les deux directions celle des acheteurs et celles des vendeurs. Le marché profite de l’IB afin d’établir sa zone d’équilibre selon l’évolution du cours nocturne. Il cherche en réalité ses marques pour fournir aux acteurs du marché la meilleure liquidité afin de trouver sa vraie valeur. Plus le volume de l’IB est court plus le marché sera certain. Les TPO de la prochaine heure sortant de l’IB seront considérés comme une Range extension influencée par les banques d’investissements ou les groupes possédant la capacité de déplacer le marché dans un sens, l’acte de décision est défini à la quatrième étape consistant à stopper la direction du mouvement, c’est le début de la distribution.

La représentation que je vous ai fait ci-dessus correspond en à la capture ci-dessous. Nous avons, de gauche à droite, le DOM, le Footprint avec les TPO ainsi que le graphique du marché tel qu’on a l’habitude de le voir:

(Image: Interfaces Sierra):
http://tinyurl.com/ohurjt2

Les extrêmes situés dans la distribution sont considérés comme des points de références pour les supports et résistances. L’empilement des étapes de l’Initial Balance, du Price Stop et de la distribution forme la première étape du profil. Il est donc représenté par la zone de cotation (70%), les deux zones de valeurs extrêmes, le Price Of Control pour passer le relai. Que pouvons nous en tirer?

- Le POC indique le contrôle du prix, la cotation forte de la monnaie
- Les Value VAH/VAL sont des niveaux de déséquilibre qui finiront toujours par être équilibrés
- Le TPO situés au-dessus du POC indique l’achat retardé, au-dessous il indique la vente retardée
- Plus le volume est important, plus le prix représentera la valeur recherchée par les acteurs
- La zone de valeur représentant 66-70% des volumes est un niveau de référence, plus la zone est large, plus la tendance du marché continuera
- Les Value offre des indications fortes pour les supports et résistance
- Le POC offre une indication capitale en tant que centre de gravité au point pivot.
- Les prix sortent de la zone de valeur lorsque les vendeurs prennent l’initiative
- La stratégie du Day Trading en Market Profil consiste à aller dans le sens des acteurs et la zone d’équilibre.

Pas d'inquiétude, je reviendrai sur ces points très importants dans la pratique.


LES PROFILS DE DISTRIBUTION

Lire un profil est important pour trader avec le market Profil. Comme nous l’avons vu dans l’article consacré au profil du marché, il existe cinq variations de distribution. La variation normale qui indique une zone d’équilibre parfaite sans retournement. Les acteurs amplifieront la valeur dans un sens unique. La variation à double distribution indique deux zones de valeurs équilibrés à la clôture profitant d’un commun accord entre les acteurs. La variation neutre indique sans ambiguïté que le marché est dans la direction voulue sans retournement possible, une poursuite est prévue pour le lendemain. La variation sans tendance exprime clairement que les acteurs ne parviennent pas à diriger la zone de valeur propre à la consolidation du marché, on s’attend à une accélération de marché dans un sens évoqué par les VAL/VAH.

Chaque profil représente une journée de cotation ouverte. En comparant plusieurs profils sur l’échelle du temps, on remarque les volumes de prix. Ainsi il y a une augmentation des ventes lorsque les prix sont au-dessus de la zone de valeur du jour précédent, le marché est sensible. En revanche, lorsque l’activité des achats domine les prix au-dessus de la zone de valeur du jour précédent, le marché est actif.

Il sera temps de parler dans un prochain article l’utilisation du Market Profil dans un terrain connu de tous les Day Trader: Le marché des devises.

(Image: Profils et volumes):
http://tinyurl.com/nnyd43h

Notre prochain cours porte sur le Market Profile pour MetaTrader 4!

Et j'oubliais… Bonne année!!

Cours - Market Profil (Le market Profile sous MT4) / #54

Pour ne pas perdre le suivi des cours:
Présentation du Market Profile (#0)
L'infiniment petit (#1)
L'empreinte (#2)
Le profil (#3)
La distribution (#4)

Support de cours disponible en fin de chapitre (PDF)

Le Market Profile est un mécanisme permettant de comprendre le marché.

Avant de passer à l’utilisation du Market Profile il convient de lire les articles pour approcher doucement ce qu’est le marché, principal atout psychologique pour tout Day Trader.

Intéressons-nous au Market Profile et à ses outils. Tout d’abord sachez que le carnet des ordres (véritable champs de bataille), le Tape (alternative puissante aux indicateurs/oscillateurs), le Time&Sales (l’indécis et le manipulateur des ordres) ou encore le DOM ne sont pas conçus à l’origine pour le marché des devises, de plus le courtier devra fournir les flux onéreux (CQG, DTN, IQFeed), afin d’avoir accès par exemple au Level2, ECN, etc. qui n’est absolument pas approprié pour le Forex compte tenu de ses faibles volumes linéaires. Si vous souhaitez connaître toutefois quelques programmes, je peux vous énumérer les principaux: Infinity, Marketdelta, SierraChart, TradeStation ou encore NinjaTrader. Sachez que l’utilisation et la maîtrise des carnets ne s’improvisent pas, leurs outils demandent un apprentissage long et éprouvant.

Raison pour laquelle, nous allons nous intéresser exclusivement au Market profile pour le marché des devises que j’ai expliqué dans l’article du profil des marché. Comprenons pour commencer le concept POC. Il est fixé en fonction de la bataille engagée entre les acteurs (acheteurs et les vendeurs) inscrit dans le DOM, ou le commerce du marché des offres et des demandes. Les plus agressifs de deux groupes remporteront les cotations: C’est le contenant du POC. La quantité des acteurs n’a aucune influence sur le volume, c’est l’agressivité est la motivation de vendre ou d’acheter qui en fait la plus value.

L’importance de l’offre et la demande
Nous avons parlé des agressifs et des passifs dans l’article consacré à l’empreinte du marché et expliqué qu’il existait l’ordre limite et l’ordre du marché. Les acteurs passifs finalisant un ordre limite sont dans la liste d’attente des agressifs qui paient à leur tour le prix fort d’entrée pour passer devant tous les acteurs, il s’agit de l’ordre du marché, celui qui multiplié à chaque ordre indique les 70% de la zone de valeur.

Quantité d’acteurs inscrit dans le carnet d’ordre des offres peuvent influencer les demandes afin que la cotation monte pour ensuite établir un ordre de les supprimer, c’est ce qu’on appelle la spéculation des offres, elle est inscrite dans le DOM. Lorsque l’impression est faite, donc en transaction réelle par un agressif, elle s’inscrit immédiatement dans le Tape (La cotation à l’instant T). C’est cette information qui est envoyée dans l’empreinte du chandelier qui définit le POC.

Lorsqu’un trade s’effectue à l’offre du côté acheteur, la cotation baisse. S’il s’effectue à la vente du côté vendeur, la cotation augmente. Cette information se trouve dans l’empreinte et peut être consultée dans le profil au fur et à mesure de l’avancement de la séance.

Le Market Profile sous MT4
Nous sommes maintenant prêt à côtoyer de près le Package dédié au market Profile fonctionnant sous MetaTrader, celui-même que vous pouvez voir sur la capture écran.

(Image: Interface Market Profile MT4):
http://tinyurl.com/ku3n9p6

Avec cet indicateur et les explications fournies, cet article et les précédents que je vous ai indiqué en lien au début du texte, il vous sera aisé d’utiliser le Market Profile sur MT4 dans sa totalité. Vous pouvez distinguer très clairement les TPO, les Zone Value, les POC et les VA HiLo (VAH, VAL), les profils, l’IB/DIB HiLo ainsi que les distributions HiLo, la facteur de rotation et la zone des rangements. Nous allons dans un prochain article nous intéresser à son fonctionnement!


INSTALLATION DU MARKET PROFIL SUR MT4

Télécharger le programme de Trading MetaTrader4
Télécharger CrossOver pour l’utilisation de MT4 sur MacOSX
Installer MT4. Sous MacOSX, installer par CrossOver
Télécharger le Package TPOChart et suivez les instructions


UTILISATION DU MARKET PROFIL SUR MT4

La compréhension technique et visuelle du Market Profile sous MetaTrader peut être intimidante à son lancement, je vous ai préparé une capture écran avec toutes les explications des énoncés. Vous pouvez voir les volumes avec leur force entre acheteurs (rouge) et vendeurs (vert) dans le MP-Value ainsi que les S/R aidés par les VAHiLo et la zone du POC; vous pouvez également distinguer les zones de volumes de distribution dans le VolumeScrat selon les marchés asiatiques, européens et américaines; vous pouvez consulter les valeurs dédiées aux échanges de volumes grâce aux VAHiLo dans le VolumeStrip; vous pouvez sentir la force du cours de distribution diminuant le doute du marché avec les facteurs de rotations dans le ay-RF; enfin vous pouvez analyser le profil du marché pour sentir la psychologie et se servir des données pour les structurer:

(Image: Explication de l'interface):
http://tinyurl.com/p4m73e9

Comme tout nouvel apprentissage, il convient d’avoir un plan de trading orienté Market Profile pour le Forex. Voici pour énumérer et vous mettre l’eau à la bouche le plan de pré-trading ainsi que les 9 règles d’or de base pour une intervention sur ce nouvel outil discrétionnaire et psychologique du marché des devises:


PLAN DE PRÉ-TRADING

- Analyser les profils des jours précédents
- Etudier la forme des profils
- Identifier le parcours des profils et debriefer
- Surveiller les distributions de l’Initial Balance
- Anticiper les redistributions et les zones d’accumulation
- Générer la profitabilité et la phase de dégagement de profit
- Ouvrir les positions idéalement entre 17h et 22h
- Prendre en compte les 9 règles d’or


LES 9 RÈGLES D’OR

Règle d’or #1: Vendre aux VAH et acheter sur l’équilibre (+-POC)
Règle d’or #2: Acheter aux VAL et vendre sur l’équilibre (+-POC)
Règle d’or #3: Ne pas ouvrir de position durant la phase IB
Règle d’or #4: Une grosse volatilité = une faible liquidité
Règle d’or #5: Les déséquilibres sont comblés ultérieurement dans les 3-4 séances
Règle d’or #6: La forme des profils annonce la tendance
Règle d’or #7: Ne pas ouvrir de position à l’annonce du POC
Règle d’or #8: Le TPO et volume Profile se travaille toujours en UT30
Règle d’or #9: Le Volume Profile est judicieux pour les S/R renforcé par les POC

Vous voici prêt pour prendre en main le Market Profile pour le marché des devises. Nous allons dans un prochain article prendre les points du plan du pré-trading ainsi que les 9 règles d’or afin de mettre en pratique le Trading du Market Profile qui s’emploie pour le scalping et l’intraday.

Nous allons revenir bien-entendu sur les règles d'or de base à apprendre pour maximiser vos futurs trades en vue d'une utilisation du Market Profile. Nous allons nous intéresser aux structures ainsi qu'aux types d'ouvertures dans les prochains articles.

Voici les explications complètes des données issues du Market Profile en image.

Un immense merci à _squAces_ de partager cet outil avec nous. Je suis certain que nous tirerons grand profit à mieux comprendre la micro-structure du marché et d'en tirer parti à travers le Market Profile.

Je me réjouis beaucoup de voir dans le détail comment appliquer toute cette information.

Au plaisir de lire la suite !

Cours - Market Profil (Les structures) / #6

Pour ne pas perdre le suivi des cours:
Présentation du Market Profile (#0)
L'infiniment petit (#1)
L'empreinte (#2)
Le profil (#3)
La distribution (#4)
Le Market Profile sous MT4 (#5)

Support de cours disponible en fin de chapitre (PDF)

Les structures déterminent le volume d’implication des acteurs.

Le Market Profile est efficace lorsqu’il regroupe trois notions essentielles: La structure, le temps et l’enchaînement. Intéressons-nous à l’apprentissage de la structure et en partie au point 2 du plan de pré-trading évoqué dans l’article du Market Profile pour MT4.


LES 7 STRUCTURES DU MARCHÉ

La lecture d’une structure détermine le degré de participation entre acheteurs et vendeurs. S’ils sont identifiés clairement, ils peuvent augmenter la réussite d’un plan de Day Trading en confirmant les intentions du marché à moyen-long terme. La balance initiale est la base pour le trading de la journée, elle permet de fournir une base sûre. Plus la balance est étroite, plus les qu’elle soit rompue et qu’une extension du range se produise sont plus grandes. L’IB représente la période de temps durant laquelle les acteurs tentent de trouver un range où les prix des deux côtés peuvent avoir lieu.

Voici la construction d’une structure d’un marché sur une période journalière:
- Ouverture progressive de l’IB sur 1h (AB), la structure donne le ton
- Progression et/ou apparition des Extension Range
- Fermeture progressive au POC, la structure nous indique ce qui est arrivé

Le marché à son poumon, son régulateur: le temps. Il fixe des limites à une journée de trading en imposant la durée de l’ouverture (IB) à la fermeture (POC). En anticipant les structures, le trader peut arriver à comprendre et visualiser très vite le développement de la journée.


STRUCTURE #1: NORMALE

Cette journée est caractérisée généralement par une entrée rapide des acteurs ayant pour effet une balance initiale longue. La structure normale est habituellement provoquée par des annonces économiques et publications précoces déclenchant ainsi une forte réaction des acteurs. Les prix finissent par s’équilibrer entre les deux extrêmes de l’IB. l’IB n’est jamais rompue durant la séance journalière. Cela explique que les vendeurs et acheteurs sont entrés sur les valeurs hautes supérieures puisque les prix étaient hauts, créant ainsi un solide rejet de vente sur une épaisseur de 1 TPO. La balance initiale représente jusqu’à 90% du range total.

(Image: Structure normale):
http://tinyurl.com/lye6yct


STRUCTURE #2: VARIATION NORMALE

Cette journée est moins dynamique qu’une structure normale, elle est construite d’un IB plus faible. Au fur et à mesure que la journée progresse, les acteurs élargissent nettement le range initiale à l’achat ou à la vente. La balance est rompue par l’extension du range généralement tôt dans la séance. La balance initiale représente jusqu’à 60% du range total.

(Image: Structure à variation normale):
http://tinyurl.com/l2f3otm


STRUCTURE #3: DIRECTIONNELLE

Les acheteurs et vendeurs contrôlent le processus d’enchères de l’ouverture à la fermeture et procèdent à un mouvement soutenu et unidirectionnel. L’ouverture IB forme l’extrémité supérieure ou inférieure dans la plupart des cas. Chaque période TPO s’échange à un nouveau prix supérieur ou inférieur continu à la période précédente. La structure directionnelle est plus fine et plus allongée sans dépasser toutefois 4 à 5 TPO d’épaisseur. La balance initiale représente 25% du range total.

(Image: Structure directionnelle):
http://tinyurl.com/k7kekt6


STRUCTURE #4: DOUBLE DISTRIBUTION

L’ouverture se construit à l’identique d’une journée directionnelle à une exception près. Un changement de situation amène un acteur opposé à percevoir les prix actuels comme n’étant pas à sa juste valeur, c’est le cas notamment de la séance américaine par exemple entrant dans la marché de façon agressive et à élargir le range très nettement. Cette entrée au marché tardive des autres séances conduit les prix vers un nouveau niveau de range ou se développe une zone à l’équilibre. Les prix plus bas sont acceptés au fur et à mesure que se forme dans la nouvelle distribution une valeur inférieure à la zone initiale séparée par une rangée de TPO devant ainsi un point de référence vers la fin de la séance et un creux. Lorsque les prix s’échangeront dans cette rangée, la seconde distribution ne sera plus acceptée en tant que valeur. La balance initiale représente entre 40 et 50% du range total.

(Image: Structure à double distribution):
http://tinyurl.com/mrxqyv9


STRUCTURE #5: NON DIRECTIONNELLE

La structure non directionnelle se manifeste souvent avant la publication d’une annonce économique, d’une nouvelle ou avant un jour férié. Il n’existe aucune extension de range. Le journée est sans tendance. La balance initiale représente 100% du range total.

(Image: Structure non directionnelle):
http://tinyurl.com/lccn8rd


STRUCTURE #6-7: NEUTRE

Cette structure intervient lorsque les acteurs ont la même appréciation de la valeur, alors le marché s’équilibre puis ils enchérissent dans un mouvement de va-et-vient entre eux. Il existe deux catégories de structures: centrée lorsque la séance IB s’étend au-delà du range et l’extrême lorsque les extensions de range se dessine hors de l’IB. Si la séance clôture sur l’extrême supérieur des prix dans un jour dit neutre, l’acheteur a des convictions directionnelles plus fortes. La balance initiale représente entre 40 et 60% du range total.

(Image: Structure neutre):
http://tinyurl.com/ky4u3ec


LA CONVICTION DIRECTIONNELLE

En analysant un la structure d’un profil, il est possible de surveiller précocement la conviction dans une séance, les traders peuvent ainsi arriver à comprendre et visualiser très vite le déroulement futur de la journée. Il est ainsi aisé de classer les structures afin de déterminer précisemment la conviction directionnelle en fonction des journées types à tendance progressive. C’est ce qu’illustre l’image qui suit.

(Image: Conviction directionnelle selon les structures):
http://tinyurl.com/m66pkdo

Nous pouvons désormais tirer une première constatation. Les journées sans conviction sont celles où les ranges se trouvent à l’intérieur de l’IB, les journée à conviction sont celles où les ranges se trouvent et s’étendent à l’extérieur de la balance. Nous avons ainsi l’information d’une tendance ou non. Il nous est alors possible, après la compréhension de la conviction directionnelle, de parler dans un prochain article de l’activité initiatrice et/ou réactive des acheteurs et vendeurs.


Notre étude du 16 décembre des profils a été d'une grande importance lorsqu'il a fallu notamment comprendre la direction du marché sur le moyen terme en vue d'ouvertures en Intraday. En analysant les volumes et la distribution des prix du Market Profile, il a été simple de comprendre où le marché souhaitait aller. Nous avions annoncé une baisse massive aux 1.3620 pour EURUSD fin de l'année, début janvier: http://www.forexagone.com/forum/strategies-trading/carnet-d-ordre-soit-dom-tape-reading-bloomberg-reuters-16637?p=4#88358 et ce quelque soit les annonces ou prévision. Le marché a une mémoire!

Cours - Market Profil (Les ouvertures) / #7

Pour ne pas perdre le suivi des cours:
Présentation du Market Profile (#0)
L'infiniment petit (#1)
L'empreinte (#2)
Le profil (#3)
La distribution (#4)
Le Market Profile sous MT4 (#5)
Les structures (#6)

Support de cours disponible en fin de chapitre (PDF)

La balance est le chef d’orchestre de la structure d’un profil.

La balance initiale est construite durant la première heure du marché. Elle dépend notamment de deux activités principales qui donne le premier ton: l’activité initiatrice et l’activité réactive émise depuis les acheteurs ou les vendeurs.


L’ACTIVITÉ INITIATRICE ET RÉACTIVE

Il est important de comprendre et d’anticiper la formation d’une structure selon l’influence qu’elle aura de la part des acheteurs ou des vendeurs. Comment savoir si l’ouverture du marché (formation de l’IB) est sous l’influence des acteurs de leur propre initiative ou de leur réaction? En comparant la structure du jour à la zone de valeur de la veille puis en anticipant la direction du marché grâce à l’ouverture de la balance initiale.

- Les acheteurs réagissent à des prix en-dessous de la valeur de la veille
- Les vendeurs réagissent à des prix au-dessus de la valeur de la veille
- Les prix en-dessous de la valeur rend l’achat réactif
- Les prix en-dessus de la valeur rend la vente réactive
- L’activité initiatrice indique une forte conviction de l’acteur

En partant des ces points comme constat il est plus facile de reconnaitre qui prend en main le marché à l’instant T. Regardons les illustrations ci-dessous pour mieux comprendre.

(Image: Activité réactrice):
http://tinyurl.com/opqxjuo

L’activité réactive et une prise en main de la part des acheteurs lorsque le marché ouvre au-dessous de la valeur de la veille et traverse la cotation de bas en haut; de la part des vendeurs lorsque le marché ouvre au-dessus de la valeur de la veille et traverse la cotation de haut en bas.

(Image: Activité initiatrice):
http://tinyurl.com/ptjtdlc

L’activité réactive et une réponse de la part des acheteurs lorsque le marché ouvre au-dessus de la valeur de la veille et traverse la cotation de bas en haut; de la part des vendeurs lorsque le marché ouvre au-dessous de la valeur de la veille et traverse la cotation de haut en bas.

Il est ainsi possible d’anticiper la conviction directionnelle d’un marché avec dans un premier lieu l’ouverture de la balance initiale grâce aux acteurs, mais ce n’est pas tout puisqu’il est difficile d’en connaître la tendance. Sera t-elle en tendance ou en bracket? Il s’agit pour cela de répondre à deux questions capitale: Dans quelle direction le marché tente-il aller et fait-il le bon choix? Ce sont les ouvertures qui permettront de nous donner réponses.


LES 4 OUVERTURES

Les ouvertures sont une jauge de conviction pour la direction du marché. Les premières minutes d’une balance initiale fournissent une occasion et une opportunité d’observer et d’analyser la conviction directionnelle du marché.


OUVERTURE #1: OPEN-DRIVE

L’ouverture de la balance initiale est la plus forte des trois autres ouvertures. Elle est provoquée par les acteurs qui ont pris l’initiative. La balance démarre de façon agressive dans une direction forte sans que les prix ne reviennent s’échanger aux premiers TPO. Il s’agit d’ouvrir rapidement une position. La structure attendue est directionnelle ou à variation normale. Comprendre l’activité de l’ouverture en Open-Drive c’est anticiper les trades vers une structure connue. L’extrême dessiné par cette ouverture est un point de référence fiable tout au long de la journée. La position doit être clôturée si le marché se retourne pour traverser l’ouverture et supprimer le rejet initial.

(Image: Ouverture Open-Drive):
http://tinyurl.com/pjn2e7q


OUVERTURE #2: OPEN-TEST-DRIVE

On peut distinguer une petite ressemblance avec l’Open-Test au démarrage du range A. La balance initiale ouvre et teste au-delà d’un point de référence à l’ouverture du premier TPO. Le marché se retourne rapidement dans une range de prix opposé laissant les rejets du jour. Ouvrir une position est particulièrement délicat à ce moment-ci. La structure attendue est directionnelle ou à variation normale. Il s’agit de favoriser les trades dans la direction de l’activité le plus près possible des rejets. Une fois engagé, le cours ne revient pas sur son point de départ.

(Image: Ouverture Open-Test-Drive):
http://tinyurl.com/o657v65


OUVERTURE #3: OPEN-REJECTION-REVERSE

L’intiale balance s’ouvre dans une première direction puis se heurte contre une activité opposée suffisamment forte pour renverser les prix et franchir à nouveau le range d’ouverture. Son niveau de conviction directionnelle est faible. On peut souligner qu’une conviction directionnelle faible indique que la séance sera à trade sans les deux sens s’équilibrant entre acheteurs et vendeurs. On peut s’attendre à une structure normale ou à variation normale. Puis au final, il y a de forte chance à ce que le marché vienne tester à nouveau le range d’ouverture. Il s’agit pour le trader de faire preuve de patience.

(Image: Ouverture Open-Rejection-Reverse):
http://tinyurl.com/ndaejne


OUVERTURE #4: OPEN-AUCTION

La balance initiale renvoie à un marché sans conviction et se produit à l’intérieur du range du jour précédent. Le jour sans conviction prend acte lorsque le marché s’échange dans le range de la valeur précédente. Il ouvre dès lors en déséquilibre et indique une anticipation importante d’une envolée des prix donnant dans la plupart des cas à des structures à double distribution. Il s’agit pour le trader de patienter jusqu’à ce que le marché établisse ses valeurs HiLo et sa zone de valeur afin de chercher à ouvrir une position dans ses extrêmes.

(Image: Open-Auction):
http://tinyurl.com/q6e954k

Ces quatre ouvertures nous pousse à parler dans un prochain article consacré au Market Profile sur les types d’ouverture dans les zones à valeurs, dans les rejets ou aux extérieurs. Aussi vais-je faire une pause avant les probables questions que vous souhaiteriez me poser histoire de mesurer l'intérêt que vous auriez pour le Market Profile. Merci.

Quelqu'un pourrait mettre le lien du MP (code) qui se fait toutes les 30 minutes...

Squaces, tu pourrais me dire si il y a une stratégie par rapport à l'ouverture américaine avec le market profile ?