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Forex 15/07 : Analyse fondamentale hebdomadaire

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La semaine à venir sera assez intéressante d'un point de vue fondamental et macro-économique, une grande partie des traders se concentreront principalement sur les économies anglaises et américaines qui sont susceptibles de créer pas mal de volatilité sur les marchés, en particulier avec Ben Bernanke et son double discours mercredi et jeudi.
 

Royaume-Uni

Comme nous le savons tous, l'IPC (indice des prix à la consommation) reflète l'inflation, la BoE (banque d'Angleterre) a pour niveau cible 2%, lorsque l'indice demeure à ce niveau de 2% cela permet à la banque centrale de mettre en application correctement ses mesures monétaires qui généralement sont inflationnistes.
Le mois dernier le chiffre de l'IPC a atteint 2,7% ce qui a déçu les marchés qui le mois d'avant ont pu constater une chute de l'indice à 2,4% qui laissait penser que dans un avenir proche nous pourrions rejoindre le niveau cible des 2%.
Cependant, ce n'est pas le cas cette semaine, les analystes prévoient une hausse du chiffre à 3%, les importantes oscillations dernièrement rencontrées pourraient se poursuivre et créer à nouveau la surprise mais quoi qu'il en soit une nouvelle hausse serait perçue négativement par les intervenants de marché.
 
Le secteur de l'emploi sera aussi au programme au Royaume-Uni cette semaine, les revendications du chômage devraient nous montrer une baisse du chiffre à -7900  ce qui signifie qu'il y a de moins en moins de demandeurs d'aides relatives au chômage.
Ces bons chiffres devraient avoir des répercussions positives sur les cours de la livre sterling (GBP), même si un léger ralentissement dans la baisse commence à se faire sentir ce chiffre a tout de même surpassé les attentes du marché à 10 reprises au cours des 12 dernières publications et ceci nous fournit donc une polarisation positive quant à la libération du chiffre de mercredi matin.
 
Le taux de chômage devrait stagner une nouvelle fois pour le troisième mois d'affilé à 7,8%, le taux a été statique lors de deux derniers trimestres, sur les cinq dernières publications il a été de 7,8% quatre fois, tant que le chiffre est maintenu à ce niveau il ne devrait pas y avoir de réaction négative des marchés, les intervenants rechercheront une diminution du taux à 7,7% ou moins ce qui créerait dans ce cas la surprise.
 
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Etats-Unis

Dans un premier temps les Etats-Unis publieront les chiffres des ventes au détail cette semaine, cette donnée sera publiée aujourd'hui afin d'entamer la semaine, à 14:30.
Les marchés s'attendent à une progression marginale de ce chiffre de 0,6% à 0,7% pour le mois de juin.
Malgré que ce soit une annonce servant de baromètre de la santé économique des Etats-Unis, une faible hausse de ce type va bien souvent avoir un impact limité sur le marché sauf dans le cas où il s'étend et soit vraiment très différent des estimations.
 
Les autres annonces économiques de la semaine seront des news principales faisant partie des 3 types d'annonces économiques les plus importantes pour les intervenants sur les marchés du Forex.
Ces news ne sont pas des annonces chiffrées, il s'agit en fait de deux discours du président Ben Bernanke, qui dirige actuellement la réserve fédérale américaine (FED).
Bernanke dévoilera mercredi son rapport semi-annuel de politique monétaire à Washington et un peu plus tard lors de la session américaine de jeudi il fera un témoignage au nom de la FED et dévoilera la future politique monétaire du pays.
Ces deux annonces sont extrêmement importantes, elles ont une certaine force et sont toutes les deux accompagnées d'une traditionnelle série de questions / réponses, cette séance improvisée avec les participants à la conférence et autres journalistes peut souvent permettre de déboucher sur un effet de surprise, sur une réponse inattendue qui découlera sur une réaction significative de la part des marchés qui sont à l'écoute.
 
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Zone Euro

Du côté de l'économie européenne nous aurons un calendrier économique peu chargé, la semaine sera donc tranquille fondamentalement parlant, l'événement principal de la semaine sera le sentiment économique ZEW allemand publié demain matin un peu avant l'heure du déjeuner.
Les analystes prévoient une hausse de plus pour ce chiffre, ce qui serait la troisième progression mensuelle consécutive, cette fois-ci le chiffre pourrait passer de 38,5 à 39,9.
Lorsque nous nous penchons sur les dernières publications de cette statistique nous pouvons remarquer que dernièrement la progression a eu tendance à ralentir, si cela se reproduit une nouvelle fois les marchés pourraient être déçus et ne réagir que très peu à cette news ou pire, réagir négativement.
 
Le chiffre du sentiment économique ZEW européen sera lui aussi publié en même temps et il est prévu qu'il suit la même direction que la donnée d'origine allemande.
Le chiffre européen devrait progresser de 30,6 à 31,8 nous pouvons toutefois noter que cette seconde news à laquelle nous faisons référence est généralement moins suivie que l'annonce économique allemande mais quelconque variation significative de cette donnée est susceptible d'influencer les marchés il est donc important d’avoir un œil sur le calendrier à cette heure-ci.
 
L’indice des prix à la consommation sera également publié, comme nous le constatons par le macaron bleu qui la caractérise dans le calendrier économique, c’est une annonce caractérisée comme étant d’importance exceptionnelle.
L’indice devrait rester inchangé et ne montrer aucune variation par rapport au mois dernier, nous l’observerons tout de même au cas où les chiffres réellement publiés sont différents de ce qui est prévu car ce type d’annonce très importante a la capacité de bousculer les marchés considérablement comme nous l’avons vu dans la vidéo de démonstration de trading fondamental où nous avons par ailleurs réalisé un profit de 78$ grâce à une news de ce type (celle du NFP).
 
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Asie & Océanie

Une seule annonce est au programme dans le calendrier hebdomadaire nippon, il s'agit du procès-verbal de la réunion de politique monétaire qui a lieu dans la nuit de mardi à mercredi. Ce procès-verbal fournit une analyse des perspectives d'avenir économiques du japon du point de vue de la banque centrale (BoJ), il se pourrait donc que les marchés soient un peu plus volatiles que généralement cette nuit-là sur les actifs japonais, il se pourrait même que le cours soit poussé à la hausse comme nous l'avons vu lors de notre analyse graphique hebdomadaire.
 
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