Le drawdown, en termes simples, il s'agit de la perte d'un trader en trader forex ou plus exactement de son niveau de pertes encourues avant de parvenir à produire des profits. Lorsque l'on observe une courbe de résultats au forex, on constate des périodes d'augmentation et des temps de chute, les drawdown sont symbolisés par toutes ces descentes (pertes) qui se sont produites avant qu'un profit soit à nouveau enregistré.
Comprendre le drawdown
Le drawdown peut être exprimé de deux façons différentes, vous pouvez d'un côté considérer les pertes absolues (en euros, dollars ou en pips par exemple) ou bien en pourcentage. Généralement le drawdown est exprimé en pourcentage, par exemple si un trader voit son compte de trading évolué à son plus haut point à 100.000$ et que celui-ci tombe à 80.000$ alors le drawdown est de 20%. Le drawdown est mesuré à partir du moment auquel le retranchement des profits commence jusqu'à ce qu'une nouveau pic de profit soit atteint et c'est aussi pourquoi certains traders évoquent parfois le "drawdown historique max". Le drawdown maximum est la quantité d'équité maximum perdue par un trader sur son historique de trading entier, par exemple s'il a atteint un drawdown de 10% la semaine dernière mais que par le passé il a fait bien pire, alors il n'a pas atteint son maximum drawdown qui est quant à lui bien plus significatif.
Percevoir le degré de risque d’un trader par son drawdown
Beaucoup de trader ou adeptes du trading social utilisent le drawdown dans leur analyse puisque cela les aide tout simplement à déterminer le risque d'un investissement. On constate ainsi que les traders ou les hedge funds qui sont passés par es drawdown significatifs sont beaucoup plus risqués. Il est très probable que les traders qui maitrisent beaucoup plus leurs prises de risques atteignent de faibles drawdown et des performances raisonnables sur les marchés. Un trader qui a un drawdown acceptable témoigne généralement d'un bon money management et d'une stratégie de trading efficace, d'ailleurs les réseaux de trading social comme l'OpenBook ou Tradeo mettent en avant cette caractéristique qu'est le drawdown dans le but de déterminer quels sont les profils de traders les plus et les moins à risques.
Les limites du drawdown
Notons tout de même que bien que le drawdown peut être utile pour déterminer quel degré de risques prend un trader, il ne fournit pour autant aucune indication quant aux risques futurs que le trader est susceptibles de prendre sur ses prochaines opérations. Le drawdown est simplement une mesure de performance passée et il n'y a aucune garantie qu'un trader dont le drawdown est relativement faible ne perd pas la totalité de son compte de trading le jour suivant.
Le drawdown est limité, il est efficace et aide à évaluer le risque que représente un trader sur les marchés mais ne prédit pas les risques à venir. Ainsi lorsque l'on souhaite copier les meilleurs traders du trading social, il est important de garder à l'esprit que le drawdown est une mesure historique qui ne garanti en rien les performances futures bien qu'il nous montre clairement quels risques ont été pris par un trader ou par un fond d'investissement par le passé.
