Comprendre les brokers forex dealing desk, no dealing desk, market makers, STP et ECN

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Lorsque l’on décide de se lancer dans le trading forex véritablement et que l’on s'apprête à passer à l’action en ouvrant un compte de trading avec de l’argent réel alors il est très important de comprendre comment fonctionnent les brokers forex de l’industrie du trading et de choisir un broker qui nous correspond et dont on approuve la façon de travailler avec les traders
 

Les Brokers Dealing desk ou Market Makers

Les brokers qui l'on range dans la catégorie des « dealing desk », sont des courtiers qui donnent une contrepartie à nos traders. Ce sont ces mêmes brokers que l’on appelle également « market makers ». Les brokers de type dealing desk / market makers, ne sont pas forcément une mauvaise chose pour un trader, cela lui permet de bénéficier d’une contrepartie à coup sûr et de voir tous ses trades exécutés. Les brokers dealing desk ou market makers ne passent donc pas directement par les marchés financiers et prennent simplement le « pari » inverse de leurs clients. Bien que le broker market maker garanti généralement l'exécution des trades, certains y voient un conflit d'intérêt entre le broker et ses traders puisque pour gagner de l'argent, le market maker à besoin que ses traders en perdent.
 

Les Brokers No dealing Desk

Il s'agit de brokers forex qui sont tout simplement des intermédiaires entre le marché et les traders, ils ne prennent pas la contrepartie de leurs clients et n'ont tout simplement aucun intérêt à voir leurs clients perdre de l'argent. Bien au contraire, un broker no dealing desk se rémunère sur le spread de chaque opération de ses traders, le broker a donc intérêt à ce que ses traders gagnent de l'argent et réalisent un volume de trading important car cela se traduire pour lui par des commissions croissantes.
 

Les Brokers STP

Les brokers STP (straight through process), sont des brokers de type no dealing desk qui transmettent les opérations des traders aux fournisseurs de liquidité (banques, organismes financiers). Ces brokers n'ont aucun moyen de modifier les prix et perçoivent leur rémunération sur la base d'une petite commission ou du spread des opérations qu’ils exécutent.
 

Les Brokers ECN

Les brokers ECN (Electronic Communication Network) se limitent à donner à leurs clients les meilleurs prix d'achat et de vente que leurs proposent leurs fournisseurs de prix mais sur la base d'un véritable réseau de communication électronique à la pointe de la technologie. La liaison du courtier à ses fournisseurs de liquidité et à ses traders est sophistiquée et passe par le FIX PROTOCOL (Financial Information Exchange Protocol). D'un côté, le courtier obtient la liquidité et les prix de ses fournisseurs et de l'autre il la rend immédiatement disponible à ses clients (traders), il transmet également les ordres de ses clients au fournisseur proposant le meilleur taux pour l'exécution. Un broker ECN tire profit du trading de ses clients grâce à une commission prélevée à l'ouverture et à la clôture de chaque trade, c'est donc un broker no dealing desk sauf qu'il ne se rémunère pas sur le spread. Chez la majorité des brokers ECN, comme c'est le cas chez FxPro par exemple, le spread des principales paires de devises telles que EUR/USD est donc souvent de 0 !
 
Comme nous pouvons le constater, il existe plusieurs types de brokers forex. Les brokers forex les plus appréciés sont les brokers no dealing desk étant donné qu'ils sont transparents et ne prennent pas la contrepartie de leurs traders, cette façon de procéder du courtier plaît énormément aux investisseurs puisqu'ils n'ont pas à avoir "peur" de leur courtier qui spéculer contre eux. L'important, broker forex no dealing desk ou market maker, est de choisir un broker forex régulé, dont les activités ont été approuvés par les régulateurs financiers locaux et sont conformes aux textes de lois financières, n'oubliez jamais ça !
 

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