Le marché du Forex est souvent décrit comme étant le marché financier le plus important au monde en termes de volume (4.000 milliards de dollars de transactions par jour), c'est aussi le marché le plus liquide, les conditions de liquidité du marché du Forex devraient être pris en compte par n'importe quel trader y spéculant.
La volatilité avec laquelle les prix des différentes paires de devises forex se déplacent détermine la quantité de liquidité. Dans un marché comme celui du Forex comprenant de nombreuses variations des prix les tendances se développent par incrémentation et la liquidité et graduelle. Lorsque la liquidité diminue, les changements de prix de produisent rapidement et les incrémentions de prix sont plus élevées. La liquidité sur le marché du Forex change constamment et est fortement liée aux horaires d'ouverture et de clôture des principales places financières dans le monde.
A titre d'exemple la liquidité est souvent réduite au cours de la session asiatique, à l'inverse le marché du Forex atteint sa liquidité maximale lorsque la session européenne (de Londres) a lieu en même temps que la session américaine (New-York), c'est à dire entre 14h00 et 17h00 heure de Paris.
Les causes de la liquidité sur le marché du Forex sont nombreuses, les annonces du calendrier économique, les discours importants, les événements politiques ou tout simplement les rumeurs peuvent causer des décalages de liquidité. Notons que les périodes de vacances et d'autres jours fériés peuvent aussi affecter la liquidité.
En fonction de leurs styles de trading (scalping, day trading ou swing trading) les traders agissent différemment sur le marché du Forex lors de périodes de faibles ou de fortes liquidité. Les adeptes du scalping qui spéculent à court terme se montrent généralement plus agressifs lorsque la volatilité est réduite alors que les daytraders ou swing traders peuvent avoir tendance à réagir de même lors d'une hausse de la liquidité. Il est important de vérifier la liquidité du marché avant de prendre position ceci pour ne pas manquer de décalages de prix importants ou bien éviter certains pièges (retournement de tendance, fausse cassure).
