Salut Iceberg ^__^,
Pour réaliser une analyse fondamentale, il ne faut pas se contenter, comme certains le font, de mener simplement une analyse financière. Il faut compléter celle-ci par des comparaisons (permettant d'observer l'évolution dans le temps mais aussi par rapport aux concurrents) mais également par une analyse économique poussée. Les trois étapes de l'analyse fondamentale :
++ L'analyse financière :
l'un des premiers éléments à observer dans le bilan financier est la dette de l'entreprise. En effet, plus que jamais, une entreprise endettée est à déconseiller pour tout investissement. Ensuite, le second élément à prendre en compte va être la capacité de l'entité observée à rembourser ses dettes.
Celle-ci se mesure à travers les différents ratios de liquidité Les ratios de rentabilité ainsi que de profitabilité mériteront également le coup d'œil afin de voir si vos investissements peuvent constituer une « mine d'or ».
Pour les calculer, il faudra s'appuyer sur le bilan mais également sur les SIG (soldes intermédiaires de gestion) tels que le résultat d'exploitation ou bien la marge brute.
++ L'analyse comparative :
Afin de donner une réelle portée à l'analyse financière, il est indispensable d'effectuer ensuite des comparaisons. Dans un premier temps, comparer les ratios dans le temps et définir ainsi leur évolution est intéressant.
En effet, par exemple, un taux d'endettement qui ne cesse d'augmenter au fil des années est mauvais signe alors qu'un résultat d'exploitation en pleine croissance montre qu'une entité jouit d'une excellente santé financière.
Les comparaisons des ratios et
indicateurs financiers avec ceux des concurrents appartenant au même secteur sont également très pertinentes puisqu'elles permettent de mieux analyser l'entreprise dans le contexte qui lui est propre. Comme le dit l'adage, il faut « comparer des choses comparables ».
Comparer des entreprises du secteur permet donc de voir lesquelles s'en sortent le mieux dans le contexte donné. Par exemple, dans des secteurs en pleine expansion, il faut parfois relativiser les bilans financiers car bien que bons à première vue, ceux-ci s'avèrent tout de même très légers par rapport aux opportunités offertes par le secteur.
Il s'agit donc là de sociétés, certes saines, mais très à la traîne par rapport aux concurrents. Un investissement devrait entraîner des bénéfices mais peut-être pas les optimiser.
++ L’analyse économique :
Cette dernière étape, aussi appelée parfois analyse extra-comptable vise à définir les perspectives d’évolution d’une entité et donc d’en connaître davantage sur les profits espérés sur du long terme pour un trader.
Pour être cohérente et complète, l’analyse devra porter sur le contexte économique général ainsi que celui du secteur (concurrence, évolution du chiffre d’affaires, part de marché, nouveaux produits, …).
Il faudra aussi étudier le fonctionnement interne de l’entité ainsi que son positionnement et plus globalement sa stratégie commerciale.
Après avoir mené ses trois étapes, votre analyse devrait être complète et devrait vous permettre d’effectuer des choix d’investissement cohérents pour optimiser vos profits.
J'ajoute ce lien très utile sur notre site ;
http://www.forexagone.com/apprendre/analyse-fondamentale
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J'espère que ça pourra vous aider, bonne fin de journée ^__^.
