Pour mieux comprendre pourquoi tant d’investisseurs spéculent sur les cours de l’or, il convient de s’intéresser à son évolution historique. En effet, depuis que l’once d’or est cotée sur les marchés financiers, son prix n’a eu de cesse de s’apprécier avec le temps. Cette tendance continuellement haussière des cours de l’or est due à plusieurs facteurs dont voici les principaux :
1. La crise européenne :
Encore et toujours. Les problèmes dans la zone euro ne sont pas simples à résoudre. Deux bêtes bien distinctes s'entrechoquent : les problèmes économiques et les problèmes politiques. Le conseil d’administration de la Banque centrale européenne continue de voir des risques de baisse dans les perspectives de la zone euro. C’est principalement l’incertitude concernant la résolution de la dette souveraine et de la gouvernance de la zone euro qui pose problème. Comme l’a déclaré le président de la BCE : « la faiblesse de la zone euro devrait continuer l’an prochain ». Et il a ajouté que la croissance annuelle du PIB en termes réels, serait entre -0,9% et 0,3% pour 2013 et entre 0,2% et 2,2% pour 2014.
Si le président de la BCE dit que la zone euro se contracte, les cours de l’or restent bien soutenus. Lors d’une récession économique, il n’y a pas de meilleur moyen de protéger le patrimoine que d’investir dans l’or.
Cette crise est un facteur favorable pour l’or sur le long terme.
2. La forte demande en Asie:
-La demande chinoise : La Chine n’est pas seulement le plus gros producteur d’or au monde, elle est aussi devenue le plus grand consommateur. Selon le ministère de l’industrie et de l’information chinois, la Chine, a pour projet d’extraire environ 420 à 450 tonnes d’or en 2015, soit 25% de plus qu’en 2011. L’Empire du milieu devrait consommer 1 000 tonnes d’or en 2015. Selon la Deutsche Bank, l’attitude des autorités chinoises serait critique, car elles considèrent l’or comme de la monnaie, et savent que dans le futur le pouvoir du yuan sera directement proportionnel aux réserves d’or.
-La demande indienne : En Inde, traditionnellement le plus grand consommateur d’or au monde, mais récemment battu par la Chine, les autorités s’inquiètent de l’importance des importations de métal jaune qui endommagent la balance des paiements (avec un déficit record de près de 22 milliards de dollars US), selon les déclarations du gouverneur député de la Banque de réserves de l’Inde, Subir Gokarn. Ceci a conduit à une dépréciation de la roupie. Mais l’achat d’or physique est une part intégrante de la culture indienne comme réserve de valeur et protection contre l’inflation. Ce qui veut dire qu’il sera très difficile de changer ces traditions.
La Chine et l’Inde représentent plus de 50% de la demande mondiale.
3. La production d’or atteint ses limites :
L’or étant un métal extrait de la terre, sa production ou plutôt son extraction présente des limites en termes de quantité. Les mines qui ferment sont de plus en plus nombreuses car l’or est un métal non renouvelable qui a donc tendance à se raréfier avec le temps.Ces deux principales raisons font que le prix de l’or ne peut qu’évoluer à la hausse sur le long terme, ce qui attire beaucoup d’investisseurs cherchant un placement rentable de leurs capitaux.
4 . L’or est une valeur refuge reconnue des investisseurs :
Une autre particularité de l’or est son statut de valeur refuge, qui lui permet de s’apprécier sur de très courtes périodes avec des mouvements importants. Le fait que ce métal soit une valeur refuge signifie qu’il est jugé comme plus sûr que les autres actifs des marchés d’investissement.
De ce fait, lorsque le monde subit une crise économique comme c’est le cas actuellement, et que les traders ne veulent pas prendre de risque en investissant sur des valeurs boursières ou sur des devises, jugées comme trop risquées, ils préfèrent acheter de l’or, ce qui augmente très rapidement le prix de ce dernier.
5. La valeur du Dollar :
L’or, comme la plupart des matières premières est coté en Dollars américains. Cela signifie que lorsque le dollar perd de sa valeur, cela rend l’achat d’or plus attractif pour les investisseurs qui possèdent une autre devise comme l’Euro.
6. La situation des autres marchés :
Lorsque les marchés financiers comme le marché boursier ou le marché des changes montrent des fortes baisses ou de fortes incertitudes, cela signifie que l’or va jouer son rôle de valeur refuge et s’apprécier.
Nous vous avons presente un recapitulatif des facteurs les plus importants qui influencent le cours de l'or en terme d’analyse fondamentale .
Dans notre prochain article , nous vous presenterons les outils de l’analyse technique indispensables à l'analyse du marche de l'or afin de prévoir les prix et avoir une vision à long terme sur la tendance.
Article publié par l'équipe de www.Capitol-Academy.com FX & Equity Research Department
1. La crise européenne :
Encore et toujours. Les problèmes dans la zone euro ne sont pas simples à résoudre. Deux bêtes bien distinctes s'entrechoquent : les problèmes économiques et les problèmes politiques. Le conseil d’administration de la Banque centrale européenne continue de voir des risques de baisse dans les perspectives de la zone euro. C’est principalement l’incertitude concernant la résolution de la dette souveraine et de la gouvernance de la zone euro qui pose problème. Comme l’a déclaré le président de la BCE : « la faiblesse de la zone euro devrait continuer l’an prochain ». Et il a ajouté que la croissance annuelle du PIB en termes réels, serait entre -0,9% et 0,3% pour 2013 et entre 0,2% et 2,2% pour 2014.
Si le président de la BCE dit que la zone euro se contracte, les cours de l’or restent bien soutenus. Lors d’une récession économique, il n’y a pas de meilleur moyen de protéger le patrimoine que d’investir dans l’or.
Cette crise est un facteur favorable pour l’or sur le long terme.
2. La forte demande en Asie:
-La demande chinoise : La Chine n’est pas seulement le plus gros producteur d’or au monde, elle est aussi devenue le plus grand consommateur. Selon le ministère de l’industrie et de l’information chinois, la Chine, a pour projet d’extraire environ 420 à 450 tonnes d’or en 2015, soit 25% de plus qu’en 2011. L’Empire du milieu devrait consommer 1 000 tonnes d’or en 2015. Selon la Deutsche Bank, l’attitude des autorités chinoises serait critique, car elles considèrent l’or comme de la monnaie, et savent que dans le futur le pouvoir du yuan sera directement proportionnel aux réserves d’or.
-La demande indienne : En Inde, traditionnellement le plus grand consommateur d’or au monde, mais récemment battu par la Chine, les autorités s’inquiètent de l’importance des importations de métal jaune qui endommagent la balance des paiements (avec un déficit record de près de 22 milliards de dollars US), selon les déclarations du gouverneur député de la Banque de réserves de l’Inde, Subir Gokarn. Ceci a conduit à une dépréciation de la roupie. Mais l’achat d’or physique est une part intégrante de la culture indienne comme réserve de valeur et protection contre l’inflation. Ce qui veut dire qu’il sera très difficile de changer ces traditions.
La Chine et l’Inde représentent plus de 50% de la demande mondiale.
3. La production d’or atteint ses limites :
L’or étant un métal extrait de la terre, sa production ou plutôt son extraction présente des limites en termes de quantité. Les mines qui ferment sont de plus en plus nombreuses car l’or est un métal non renouvelable qui a donc tendance à se raréfier avec le temps.Ces deux principales raisons font que le prix de l’or ne peut qu’évoluer à la hausse sur le long terme, ce qui attire beaucoup d’investisseurs cherchant un placement rentable de leurs capitaux.
4 . L’or est une valeur refuge reconnue des investisseurs :
Une autre particularité de l’or est son statut de valeur refuge, qui lui permet de s’apprécier sur de très courtes périodes avec des mouvements importants. Le fait que ce métal soit une valeur refuge signifie qu’il est jugé comme plus sûr que les autres actifs des marchés d’investissement.
De ce fait, lorsque le monde subit une crise économique comme c’est le cas actuellement, et que les traders ne veulent pas prendre de risque en investissant sur des valeurs boursières ou sur des devises, jugées comme trop risquées, ils préfèrent acheter de l’or, ce qui augmente très rapidement le prix de ce dernier.
5. La valeur du Dollar :
L’or, comme la plupart des matières premières est coté en Dollars américains. Cela signifie que lorsque le dollar perd de sa valeur, cela rend l’achat d’or plus attractif pour les investisseurs qui possèdent une autre devise comme l’Euro.
6. La situation des autres marchés :
Lorsque les marchés financiers comme le marché boursier ou le marché des changes montrent des fortes baisses ou de fortes incertitudes, cela signifie que l’or va jouer son rôle de valeur refuge et s’apprécier.
Nous vous avons presente un recapitulatif des facteurs les plus importants qui influencent le cours de l'or en terme d’analyse fondamentale .
Dans notre prochain article , nous vous presenterons les outils de l’analyse technique indispensables à l'analyse du marche de l'or afin de prévoir les prix et avoir une vision à long terme sur la tendance.
Article publié par l'équipe de www.Capitol-Academy.com FX & Equity Research Department