Suivi de la paire Eur Usd 28.03.2011 au 01.04.2011

Sur le front économique, la confiance des consommateurs américains est tombée en mars à 63.4 contre un indice à 72.0 en février dernier selon le Conference Board. L'indice des attentes des consommateurs est également en recul, à 81.1 en mars contre 97.5 le mois précédent.

L'agence Standard & Poor's a fait le grand ménage hier en abaissant les notes de la dette de la Grèce et de la dette du Portugal. La note de la Grèce a été déclassée de deux crans, de BB+ à BB-, sachant qu'elle pourrait être encore déclasser d'un ou deux crans dans le futur. Pour le Portugal, la note a été abaissée d'un cran, à BBB- contre BBB, et mise sous perspective négative. La note du pays figure désormais un cran seulement au-dessus de la catégorie spéculative.

Enfin, bonne nouvelle pour l'euro en dépit d'une séance difficile hier puisque Jürgen Stark, membre du directoire de la BCE, a clairement appelé l'institut monétaire à ne pas tarder à relever les taux d'intérêt dans une interview qui est parue aujourd'hui dans le Frankfurter Allgemeine Zeitung.
Écrit par Claire Boyer - Forex.fr

Je monte ou je descend ?
Beaucoup d"hésitation comme vous pouvez le voir sur le graphique...

Bizarre comme Tf mais très intéressant !
Vous voyez donc les dangers seront le franchissement à la baisse des 1.4040 et du support clé à 1.4020 qui pourrait tirer la paire vers le bas...
La MM 55 fait ici office de soutien pour la parité.
Conclusion : Tant que les 1.4020 ne sont pas touché en intraday nous restons haussier. Il en est de même pour les 1.4060 en daily (cad fin de clôture journalière).
Pour continuer à la hausse :
- Intraday > 1.4020
- En daily > 1.4060
Pour l'instant nous sommes en phase de consolidation, et surveillerons de très près, après la publication de l'ADP cette AM, une baisse de 50 K de ce dernier serait le bienvenu pour favoriser un petit coup de rein de l' euro....

Ce chiffre qui fait écho des créations ou destructions d’emplois dans le secteur privé est hautement scruté par les opérateurs et utilisé comme jauge du NFP qui sera communiqué vendredi. Le mois dernier, ce chiffre s’était révélé au delà du consensus du marché et avait donné des réactions mitigées, le dollar US s’appréciant à très court terme pour ensuite reprendre sa tendance de fonds et favoriser les actifs risqués dans l’ensemble. L’environnement n’était bien sûr pas dans les mêmes équilibres que maintenant, aussi conviendra-t-il de ne pas considérer d’emblée que les réactions seront similaires ; il sera toujours préconisé de se mettre devant ses graphiques et observer l’interprétation des investisseurs.

Nous avons depuis hier une formation en triangle en H1.
Oui forcément à force de jongler avec les plateformes ....

Haussier au dessus de ces points 1,4132 - 1,4113 - 1,4107 – 1,4104 – 1,4117 - 1,3600

L'extrême d'avant hier a été cassé ce qui laisse la porte ouverte pour tester les 1,4193 et 1,4220. EURUSD a rebondi car un déséquilibre existe sur les changes en ce moment.

L'intervention des BC sur le YEN a quelque peu troublé les cartes, ce qui a eu pour effet de faire monter certaines parités genre USDYEN ou EURYEN seulement voilà il arrive un moment où cela devient si déséquilibré, qu'il faut rectifier la chose.

D'autres mouvements de ce genre sont possibles. Jusqu'à ce qu'un nouvel équilibre se mette en place. Il faudra surveiller USDYEN et EURYEN de ce fait.

Les points à surveiller sur EUR USD :

à la hausse
Les 1,4280 le top du 4 novembre
Les 1,4229 le top du 5 novembre
Les 1,4182 le top du 3 novembre et du 18 Mars

Supports à la baisse : les EMA144 des timings 60 180 Daily 1,4104 – 1,4117 - 1,3600

EMA12 Daily à 1,4089

La zone depuis 1,4031 à 1,3975

Points pivots Daily :

R3 1,4259
R2 1,4203
R1 1,4165
PP 1,4109
S1 1,4071
S2 1,4015
S3 1,3977

Sur le front économique, la question du chômage était au coeur de l'actualité puisque, selon un spécialiste du marché du travail cité par Die Welt, le nombre de chômeurs en Allemagne devrait tomber, d'ici à septembre, en-dessous du seuil politiquement sensible des trois millions. Aux Etats-Unis, l'emploi du secteur privé est en baisse légère, avec 201 000 embauches nettes en mars selon l'enquête ADP, chiffre qui correspond aux prévisions des experts.

Plusieurs révisions de la croissance également à la Une de l'actualité. Le FMI a relevé hier sa prévision pour la zone euro en 2011 à 1.6% contre 1.5% précédemment ce qui n'a pas vraiment profité à la monnaie unique. De son côté, la Banque Mondiale table sur une croissance désormais de 4.4% cette année en Russie mais a mis en garde le Kremlin, l'appelant à mener des réformes ambitieuses.

Sur le marché obligataire, la tension était toujours présente, poussant les taux portugais au-dessus de 8%.

Sur le marché des matières premières, la tendance devrait toujours être à la hausse puisque selon Jiangxi Copper, la consommation de cuivre en Chine devrait augmenter de 10 à 12% cette année. Cette prévision est supérieure de 8% aux estimations de l'institut Antaike qui est proche du gouvernement chinois.

Bilan de la séance du 30 mars 2011

– Nouveaux remous sur le marché obligataire européen – l'euro résiste

– Le yen affaiblit par la crise nucléaire

– Le dollar US en nette hausse après l'enquête ADP

Nouvelle chute du yen hier, sous l'effet de l'accroissement des tensions liées au nucléaire dans l'archipel nippon. Hier fut le cinquième jour consécutif de baisse pour le yen alors que de nouveaux problèmes ont été repérés dans d'autres centrales nucléaires du pays, suite au tremblement de terre. La baisse du yen fut de 0.4% face au dollar et, selon les experts, la devise nippone a toutes les chances de poursuivre sa baisse jusqu'à la fin de la semaine.

Toujours en Asie, le won sud-coréen était en hausse de 0.6% face à l'USD, autour de 1104.10 pour un dollar alors que les investisseurs se ruaient sur les actions sud-coréennes.

Le dollar américain a enregistré une bonne séance sous l'effet des récents propos de certains membres de la Fed et surtout suite aux 201 000 embauches nettes en mars dans le secteur privé, comme souligné par l'enquête ADP. Cependant, la hausse du dollar fut plutôt contenue face à l'euro qui était désormais en-dessous de 1.41 dollar. Comme l'ont remarqué les analystes de Forex.fr, la paire EUR/USD était arrivée à une résistance importante ce qui a conduit les cambistes à vendre. Toutefois, l'euro risque rapidement de remonter selon toute probabilité en raison de l'imminence d'une hausse des taux directeurs par la BCE, comme souligné récemment par Jean Claude Trichet. Selon les économistes interrogés par Bloomberg, il est probable que, lors de la réunion du 7 avril du Conseil des gouverneurs, l'institut monétaire de la zone euro lève ses taux à 1.25%.

En ce qui concerne les devises matières premières, forte hausse face au yen, surtout pour l'AUD et le NZD du fait principalement de la reprise des stratégies de carry trade, les taux étant à 4.75% en Australie et à 2.5% en Nouvelle-Zélande. Ainsi, le NZD a atteint 63.21 yens tandis que l'AUD a gripé à 85.61 yens hier.

Haussier au dessus de ces points 1,4170 - 1,4159 - 1,4142 – 1,4125 – 1,4051 - 1,3608

Monte pas vite ! Mais il monte ! La pression devient un peu plus importante chaque jour.

Pas de vrai tendance mais EURUSD monte systématiquement, XAUUSD USDYEN aidant probablement ce mouvement, dans ces conditions on ne peut exclure un nouveau test de la zone 1,4218/1,4280.

Les points à surveiller sur EUR USD :

à la hausse
Les 1,4280 le top du 4 novembre
Les 1,4229 le top du 5 novembre
Les 1,4182 le top du 3 novembre et du 18 Mars

Supports à la baisse : les EMA144 des timings 60 180 Daily 1,4125 – 1,4051 - 1,3608

EMA12 Daily à 1,41102

La zone depuis 1,4031 à 1,3975

Points pivots Daily :

R3 1,4339
R2 1,4286
R1 1,4222
PP 1,4169
S1 1,4105
S2 1,4052
S3 1,3988

Bilan de la séance du 31 mars 2011

- Les taux irlandais et portugais à de plus hauts historiques

- L'Aussie touche un nouveau record face à l'USD

Dans la zone euro, les inquiétudes concernant le secteur bancaire et la situation financière de plusieurs Etats ont provoqué de nouveaux remous sur le marché obligataire, poussant le rendement des taux irlandais et portugais à des plus hauts historiques. Ainsi, les taux portugais à 10 ans en fin de journée ont très nettement été portés au-dessus de 8% suite à plusieurs annonces décevantes. En effet, le déficit du pays s'est creusé beaucoup plus que prévu, atteignant 8.6% en 2010 alors que le pays s'était engagé auprès des instances européennes à ne pas dépasser 7.3%. De plus, l'actuel gouvernement a affirmé qu'il ne possède pas la légitimité pour faire appel à l'aide internationale ce qui repousse à plusieurs semaines cette échéance. Il est de plus en plus probable que le nouveau gouvernement issu des élections du mois de mai sera contraint de demander l'aide du FMI et de Bruxelles alors que le pays fait face à une échéance majeure. En effet, d'ici à la mi-juin, Lisbonne devra rembourser 9 milliards d'euros.

Scénario presque identique en Irlande où les taux ont franchi allègrement le cap de 10% suite à l'annonce par la banque centrale du coût réel du renflouement du secteur bancaire du pays. Il faudra ajouter une rallonge de près de 24 milliards d'euros ce qui devrait porter le coût à près de 70 milliards d'euros.

Hors Europe, la crise obligataire semble très loin. Ainsi, suite à la publication des chiffres des ventes au détail en février, le dollar australien a atteint un plus haut historique face au billet vert, largement au-dessus de la parité. La hausse en séance fut de l'ordre de 0.3%. Face au yen, elle fut contenue à 0.2%. Les ventes au détail ont augmenté nettement plus que prévu, de l'ordre de 0.5% selon le Bureau des Statistiques alors que les économistes interrogés par Bloomberg s'attendaient à une progression de seulement 0.4%. Par ailleurs, selon la RBA, les crédits accordés par les banques ont augmenté de 0.5% en février sur un mois ce qui montre que l'économie est en bonne santé.

Les points clés de la séance du 1er avril 2011

La crise obligataire devrait encore faire parler d'elle, sachant que le Portugal a prévu aujourd'hui d'émettre pour 1.5 milliard d'euros en obligations du Trésor à un an. Cependant, l'impact sur la monnaie unique européenne devrait être limité puisque la devise est en bonne forme en raison de l'éventualité de plus en plus probable d'un relèvement monétaire dès la prochaine réunion de la BCE. Les chiffres de l'inflation publiés hier ont d'ailleurs encouragé les cambistes dans cette voie.

L'actualité devrait surtout être dominée par les chiffres du chômage américain qui est attendu à 8.9%, soit un niveau inchangé par rapport au mois précédent. L'indice ISM manufacturier devrait en revanche réserver plus de surprises puisqu'il est attendu en légère baisse à 61.2. Dans un tel contexte, ces chiffres ne devraient aucunement jouer en faveur du billet vert sur le marché des changes.

Selon l'INSEE, les prix à la production en France ont augmenté de 0.8% en février après une hausse de 0.9% au cours du mois de janvier. La progression soutenue des produits pétroliers est principalement à l'origine du niveau atteint.

Renforcement de la prévision d'un relèvement monétaire dans la zone euro puisque, selon les chiffres communiqués par Eurostat, la hausse des prix sur un an observée en mars a atteint 2.6% alors que les économistes s'attendaient à une croissance de 2.4%. Selon BNP Paribas, l'inflation pourrait continuer de croître dans les mois à venir pour atteindre 3% à l'automne ce qui pourrait faire une inflation de 2.7% sur un an dans l'euroland.

Crise de la dette et difficultés bancires encore puisque le gouverneur Axel Weber, qui quitte son poste bientôt, a appelé à ne pas signer des chèques en blanc pour sauver les banques en Irlande. Il a expliqué que les créanciers doivent également participer et pas seulement les contribuables européens. Par ailleurs, toujours dans le même registre, l'agence de notation financière Moody's a affirmé que de nouveaux abaissements des notes souveraines pour les Etats de la zone euro ne sont pas à exclure. La tension est donc toujours de mise sur le marché obligataire européen.

Écrit par Claire Boyer - Forex.fr

Vendredi 1er Avril à 14h30 : Non Farm Payroll aux USA – Prévision à 190K et Précédent à 192K

Ce sera comme tous les premiers vendredis du mois, la publication phare de la semaine forex. Il est attendu 190.00 créations d’emplois et un maintien du taux de chômage à 8.9%. Le mois dernier, les 192K obtenus avaient entraîné une appréciation du dollar, ce chiffre interprété comme une amélioration de l’économie dans son ensemble. Cette semaine, la réaction des investisseurs pourraient être la même, à savoir des flux vers le billet vert, les résultats obtenus allant dans le sens des commentaires de la Réserve Fédérale qui a indiqué que certains aspects permettaient d’être optimiste quant au marché du travail, même s’il fallait des années pour une résorption conséquente de l’impact de la crise.

Vous l’aurez noté, le facteur le plus important actuellement pour juger de la direction future des actifs est le sentiment de risque, et il est d’autant plus important que le dollar est dans une situation complexe, dans l’attente d’un véritable catalyseur capable de le propulser hors des bornes de danger dans lesquelles il se trouve. Il faudra garder à l’esprit le développement de la situation au Japon, dont toute détérioration serait pénalisante pour les actifs risqués, et en faveur du yen, du dollar et du franc suisse. La forte appréciation du yen pourrait ramener le spectre d’une intervention concertée des pays du G7 et changer la structure des configurations sur les marchés.

NFP US : Prévu = 190 K - Précédent = 192 K Taux de chômage : Prévu = 8.9 % - Précédent = 8.9 %

[i]Déviation recherchée + 60 K = 250 K ==> Suggestion Achat USD / JPY *********************************** OU *********************************** Déviation recherchée - 60 K = 130 - 120 K ==> Suggestion Achat EUR / USD[/i]

Plan de Trading
Avec la publication aujourd'hui, selon un rapport spécial établit par Bloomberg, l'attente moyenne est d'environ 190K, avec une augmentation de la masse salariale dans le secteur privé de 222 K. Le marché a changé son sentiment à l'égard des emplois du secteur privé après la publication positive de cette semaine du rapport ADP ...
Le taux de chômage sera un autre personnage important aujourd'hui il devrait demeurer inchangé à 8,9%. En raison de la baisse rapide du taux de chômage, qui est la plus rapide en 50 ans, le marché risque de trancher dans le vif du sujet si nous obtenons un communiqué légèrement plus élevé aujourd'hui, tant qu'il ne dépasse pas 9,3%, je crois que le marché mettra l'accent sur la publication des NFP.

La négociation
Voici le plan général: Si nous obtenons un communiqué significativement plus faible sur les NFP (120K ou pour le pire) et taux de chômage (9,0%, ou pire), j'opterais pour acheter ou EURUSD, GBPUSD sur un retracement.

D'autre part, si nous obtenons un communiqué positif du NFP (250 K ou mieux) et que le taux de chômage reste à 8,9% ou mieux, JPY devrait s'affaiblir immédiatement USD / JPY peut récupérer et passer au-dessus de 83 à 84 tout au long de la séance ... Je vais être à la recherche d'acheter USDJPY, ACHETER USDCHF, ACHETER USDCAD, comme la plupart des paires JPY se déplacent vers le haut.

Si nous obtenons un communiqué de conflit, nous allons attendre et voir comment le marché réagit d'abord. Si il ya un sentiment accablant de conduite sur le marché, nous aurons de nombreuses opportunités pour une entrée si nous nous contentons d'attendre 5 minutes après la publication, vous aurez une vue beaucoup plus claire.

Le marché
Le marché s'attend à un résultat des NFP autour de 190K, qui est le consensus de 62 économistes sondés par Bloomberg. Avec l'ADP de mercredi avec une projection de croissance de l'emploi à 201K, ce qui correspond à l'estimation de 222K de l'emploi sur le même sondage Bloomberg, nous sommes susceptibles d'obtenir un communiqué aujourd'hui très proche des prévisions.

Avec des exportations records, les gains des dépenses de consommation et de la confiance, ainsi que les annonces positives de sociétés telles que General Motors Co. sur l'embauche et le retour de tous les employés mis à pied en Septembre, l'amélioration dans le secteur de l'emploi montre une forte traction qui se prépare pour la fin du premier trimestre 2011.

En l'absence de facteurs météorologiques à envisager, NFP Mars est susceptible d'être très proche de l'estimation avec une petite chance de surprise à la hausse. Nous devrions obtenir un fort dégagement, on pourrait s'attendre à la révision du PIB trimestriel par les économistes, qui ferait augmenter l'attente de la Fed dans le resserrage de ses actions dans un proche avenir.

Peu importe la façon optimiste de cette publication du NFP, celle-ci semble une pré-version, ce n'est pas une chose sûre à 100% ...

[i]Stratégie de négociation du NFP[/i]
Parlons de la façon de négocier cette version: Nous allons attendre les chiffres à venir, mais on ne prendra pas encore position, même si nous obtenons nos chiffres négociables (250K ou 120K). Nous allons attendre une révision possible des chiffres de la version précédente, qui etait de 192K, si le marché réagit de manière excessive en général avec la révision et les chances favorables pour prendre position, toutefois si nous n'obtenons pas de communiqués contradictoires entre la révision et la version réelle; à ce point, continuer à rester hors du marché.
Ensuite, la prochaine étape consiste à attendre que le taux de chômage, qui devrait être à 8,9%, reste à 8,9%. Si le taux de chômage fait la surprise d'être plus élevé, nous devrons vraiment faire nous faire une idée pour la décision a prendre au moment de la sortie du chiffre et de voir quel est le but premier (sentiment) du marché.
Après tous les chiffres publiés. Attendez que le marché nous fassent sentir ses pulsations ... alors soyez patients et attendez un retracement décent avant de vous lancer en recherchant l'appui des dernières zones de résistances ou supports. L'entrée sur cette news à fort impact avec les diverses composantes va créer une forte volatilité, et ceux qui seront patients obtiendront toujours une meilleure chance d'optimiser leur point d'entrée.

[i]Réflexions supplémentaires[/i]
Nous avons plusieurs choix pour prendre des positions longues sur le USD et USD / JPY et je crois que GBPJPY peut peut-être fournir un des meilleurs mouvements puisque les deux paires sont susceptibles de bénéficier de l'intervention de la Banque du Japon et des BC du G7 si le Yen devient trop fort.

Bons Trades à tous ....

Nous voyons ici malgré les bons résultats US que la dynamique haussière de l'€uro est conservée.
Très certainement sur fondement spéculatif de la hausse des taux de la BCE pour la semaine prochaine !
Tant que nous clôturons audessus de MM 20 et des 1.4060, le danger de la baisse reste contenu, à surveiller tout de même cette barrière pour la hausse des 1.4220 1.4250 très présente, encore hier elle s'est manifestée.
Bon week-end à tous !
@ lundi...