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Forex 27/05: Analyse fondamentale hebdomadaire

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De manière générale, le calendrier économique sera assez partagé, avec d’un côté les économies britanniques et asiatiques qui nous offriront que très peu d’annonces d'importance à prendre en compte dans notre trading, et de l’autre côté, nous aurons l’union européenne et les Etats-Unis qui devraient fournir suffisamment de stimulus aux différents marchés avec des intervenants qui devraient donner du répondant face à certains chiffres économiques clés, comme par exemple les taux de chômages, les chiffres du PIB ou encore les chiffres de la confiance des consommateurs (usa). Les secteurs clés qui seront à l’affiche cette semaine sont le secteur de la consommation et du chômage qui seront d’actualité, au cœur du calendrier économique dans plusieurs des économies principales.

L’économie britannique,

Tout d’abord en ce qui concerne le Royaume-Uni (tout comme pour les Etats-Unis), la semaine sera une fois de plus raccourcie en ce mois de mai et ne durera que seulement quatre jours, les traders prendront congé en ce lundi avec les banques du pays qui seront fermées (bank holidays) pour la journée en raison d’un jour férié.
Outre ce jour férié le calendrier économique commencera alors sa semaine demain matin, au premier abord en y jetant un rapide coup d’œil nous nous rendons compte qu’il sera très léger, nous n’aurons aucune annonce économique d’importance exceptionnelle ou d’importance élevée (macarons bleus et rouges) à nous mettre sous la dent.
Ce calendrier économique bien maigre  en plus de ce jour férié nous promet une semaine qui risque d’être relativement calme sur les marchés anglais avec une baisse de la volatilité qui est à prévoir.

Au niveau des news elles-mêmes nous pouvons noter que nous aurons droit à deux discours consécutifs du comité de politique monétaire, cette semaine.
Le premier d’entre eux sera le discours du membre Posen du MPC au cours duquel sont généralement votés les taux d’intérêts de la Bank of England, (BoE) il aura lieu demain soir à 19:00, nous conviendrons que cette heure n’est vraiment pas l’idéal pour publier une telle news, elle a lieu en dehors de la session de Londres ce qui la rend tout de suite moins intéressante pour les traders européens.
En revanche le second événement de ce type sera le discours du député et gouverneur Bean du MPC, qui aura lieu le lendemain matin, un peu avant la pause déjeuner, à 11:30, il traite globalement de la politique monétaire du pays à venir et certains engagements peuvent y être entendus, selon l’optimisme ou le pessimisme du gouverneur Bean quant à la situation future de son pays, le cours de la livre Sterling peut ainsi être impacté de manière positive ou négative.

Une autre annonce qui éventuellement peut être intéressante concerne l’immobilier, il s’agit du taux de l’immobilier, les chiffres libérés lors de cette news peuvent être utilisés comme indicateur économique afin de mesurer la santé de l’économie nationale étant donné que la news est directement liée à l’inflation.
Ce qui saute aux yeux lorsque l’on observe les chiffres publiés chaque mois au cours du trimestre précédent c’est que chacun d’entre eux allait à l’encontre des prévisions de marché, à trois reprises ils furent entendus pour être positifs, à trois reprise les chiffres réellement publiés ont été nuls ou négatifs.
Cette fois-ci un chiffre positif est une nouvelle fois attendu avec un taux de l’immobilier à 0,5%, toutefois méfions-nous de cette prévision qui semble peu fiable ces derniers temps car l’impact sur les marchés pourrait de nouveau être négatif dans le cas où la publication fait une nouvelle fois faux bond à ce qui est prévu par les analystes.
 
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La zone euro,

La grosse news de la semaine du côté européen sera sans aucun doute l’annonce de l’indice des prix à la consommation.
Cette annonce économique est connue pour avoir la capacité de faire bouger considérablement les marchés et c’est pourquoi nous l’avons marqué d’un macaron bleu traduisant son importance de type exceptionnelle dans notre calendrier économique et notre outil de trading fondamental.
Lors d’une variation des chiffres quelle qu’elle soit les intervenants de marché y réagissent très souvent particulièrement bien, les échanges sont stimulés, nous assistons d’abord à une pluie d’ordres acheteurs et vendeurs simultanément sur le marché avant de voir le cours de l’actif en question partir directionnellement dans un sens ou dans l’autre de plusieurs dizaines ou même parfois centaines de pips comme nous avons déjà pu le voir auparavant.
 
L’IPC qui sera libéré vendredi et qui clôturera le mois de mai devrait être supérieur de 0,2% par rapport aux chiffres publiés le mois dernier, le chiffre pourrait donc passer de 1,2% à 1,4%, ce qui se traduit donc par une hausse du taux d’inflation en cas d’exactitude des données qui seront réellement publiées.
 
Afin de vous préparer au mieux à ce type d’évènement majeur, vous avez la possibilité de consulter notre vidéo d’analyse fondamentale, dans laquelle une session de trading sur l’annonce exceptionnelle du Non Farm Payroll (NFP USA) est réalisée ainsi qu’un gain de 78$ à l’issue de celle-ci.
 
D’autres annonces d’importance moindre comme par exemple la fluctuation du chômage allemand ou le taux de chômage de l’Union Européenne pourront aussi être étudiés, nous y reviendrons plus en détails lors de nos brèves forex publiées chaque matin de la semaine sur le blog.
 
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Aux Etats-Unis,

Comme nous venons précédemment de le voir dans l’analyse du calendrier économique anglais ce lundi sera un jour férié aussi aux USA, les traders américains n’opéreront pas sur les marchés pour la majorité d’entre eux en ce qui concerne les banques, les hedge funds ou tout autre institution financière, seule une partie d’entre eux agira très probablement à titre personnel pour compte propre.
La volatilité pourrait alors être plutôt légère en ce jour avec l’absence de deux économies de taille sur les marchés.
 
Le secteur de la consommation sera à suivre de près, nous aurons droit à deux news le concernant de près en début et en fin de semaine.
Demain après-midi sera publié la chiffre de confiance des consommateurs américains qui devrait passer de 68,1 à 70,4 selon les estimations des analystes, cela nous montrerait que les consommateurs du pays sont optimistes, satisfaits des conditions économiques actuelles et qu’ils continuent d’acheter des biens et services ce qui est bon pour l’économie.
La seconde annonce relative à la consommation américaine est le sentiment du consommateur Michigan, qui devrait lui aussi légèrement croître et passer de 83,7 à 84,1, cette news est aussi importante que la première, elle est une composante clé de l’économie et permet de jauger à l’échelle nationale comment se comportent de manière globale les consommateurs américains.
Ce que nous pouvons noter ici même est que ces deux données publiées respectivement mardi et vendredi vont dans le même sens, elles sont toutes les deux orientées à la hausse et se confirment ainsi l’une par rapport à l’autre.
 
Jeudi lors de la session américaine nous aurons deux autres annonces à étudier, elles seront publiées en même temps à 14:30.
La première d’entre elle est le PIB préliminaire brut américain, aucune surprise n’est à noter concernant cette news, le chiffre devrait être identique à la publication précédente et nous montrer une croissance trimestrielle de 2,5%, ce qui est une bonne nouvelle pour les Etats-Unis et pour le dollar américain.
La seconde annonce est la publication des revendications du chômage qui est publiée chaque jeudi, cette fois-ci peu de changement est attendu, les chiffres pourraient varier de 340.000 à 342.000 demandeurs d’aides par rapport à la semaine dernière, statistiquement il est clair qu’un chiffre de ce type plus élevé est défavorable à l’économie mais l’effet de cette annonce sur les marchés pourrait éventuellement être flopé par les chiffres du PIB qui semblent beaucoup plus importants aux yeux des investisseurs.
 
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Marchés asiatiques et océaniques,

Au Japon nous aurons très peu de news remarquables hormis l’indice des prix à la consommation, tout comme dans la zone euro il s’agit ici de la même news exceptionnelle, elle aura lieu en pleine nuit à 01:30 du matin vendredi, seuls les traders overnight pourront alors profiter de cette annonce comme c’est généralement le cas avec le calendrier asiatique, mais cela devrait valoir le coup puisque le chiffre devrait évoluer de -0,5% à -0,4% et les traders ne devraient pas y rester insensibles.
Toujours lors des heures de marchés asiatiques, un peu plus tôt dans la semaine, nous conseillons notamment aux traders qui seront devant leurs écrans pendant la nuit de porter attention aux approbations à la construction australiennes, cette news assez importante en rapport avec le secteur du logement pourrait stimuler les intervenants de nuit, à 03:30 dans la nuit de mercredi à jeudi et dessiner quelques mouvement volatiles sur les graphiques.
 
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