Le rôle d'un broker forex est d'être l'intermédiaire entre les traders et le marché, toutefois les pratiques des brokers diffèrent en fonction de leur mode de fonctionnement, nous relevons deux grands types de brokers forex dans l'industrie financière, nous parlons ici des brokers forex de type markets makers et des brokers no dealing desk, nous allons ci-dessous passer en revue ces deux types de brokers forex et verrons comment ces derniers fonctionent et quel sont les brokers préférés des traders particuliers et professionnels.
Le fonctionnement des brokers Market Makers
En général, ces brokers forex entretiennent des relations avec de nombreux établissements bancaires, mais contrairement aux brokers no dealing desk ces brokers market makers surveillent en permanence le prix d’offre et de demande des banques et décident du prix que leurs clients (traders particuliers) vont voir affichés sur leurs plateformes de trading. En fonction des besoins du market maker et des conditions de marché le broker peut alors créer son propre prix indicatif à montrer à ses traders.
Imaginons qu’en tant que trader nous souhaitons acheter des euros, notre ordre sera envoyé au broker, ce dernier va décider de ce qu’il va de notre ordre, le travail d’un broker market maker est de gagner de l’argent, il va donc acheter des euros à l’une de ses banques partenaires à un prix inférieur auquel il les vend à ses traders. La plupart du temps ce système de tractation fonction pour le broker et le trader, mais pas toujours.
Dans une toute autre situation nous souhaitons maintenant vendre des euros, si le marché fluctue rapidement le market maker risque alors de ne pas trouver une correspondance profitable pour notre ordre de vente avant que les prix des banques na varient eux aussi, le broker ne souhaitant pas subir une perte financière sur notre trade va alors tout de même agir, il va éviter une re-cotation en rejetant notre ordre initial et en nous proposant un prix qui est pire, un prix que nous allons accepter ou refuser, ceci peut ruiner notre sortie, nous coûter nos bénéfices précédemment réalisé ou augmenter notre perte.
Les brokers market makers ne se contentent pas seulement de réaliser des bénéfices sur les tractations entre les traders et les banques, ils réalisent souvent plus d’argent en prenant la contrepartie des trader de leurs traders et se détachent complètement des banques, les brokers market maker peuvent ainsi détenir jusqu’à 2/3 des trades de leurs clients de cette manière, dans ce scénario le broker perd de l’argent lorsque ses traders en gagnent, le broker market maker a donc intérêt à ce que ses traders soient perdants pour gagner beaucoup plus d’argent, il y a donc un conflit d’intérêt entre le broker et ses traders !
L’avantage des brokers No Dealing Desk
Chez ce second type de broker le conflit d’intérêt entre le broker et ses traders n’existe pas. Plusieurs fournisseurs de liquidité (banques) alimentent les brokers No Dealing Desk en cotations, la plupart de ces courtiers, comme c’est par exemple le cas chez le broker régulé FXCM, sont dotés d’un système de sélection automatique de la meilleure offre et de la meilleure demande, les prix de vente et d’achat affichés sur la plateforme des traders sont ainsi les meilleurs et créent par conséquent le meilleur spread disponible.
Les brokers No Dealing Desk ajoutent ensuite une faible marge de prix du côté de l’offre et de la demande, généralement nous parlons de l’ordre de 1pip sur les paires de devises forex majeures, cette marge est la façon dont se rémunère le broker, le meilleur spread ajouté à la marge est proposé aux traders sur leurs plateformes de trading en tant que prix disponible immédiatement pour le trading et sans re-cotation. Lors d’un achat ou d’une vente l’ordre est immédiatement envoyé au système automatisé du broker une copie de cet ordre est envoyé à la banque proposant le meilleur prix d’achat ou de vente, pour l’établissement bancaire chaque ordre apparait en tant qu’ordre du broker, la banque n’a aussi aucune information sur les traders, elle ne connait ni leurs stoploss ni leurs takeprofit, la banque répond à l’ordre et envoie la confirmation au broker qui est retransmise aux traders, l’ordre est ensuite finalisé.
Quel que soit le gain ou la perte d’un trader, le broker No Dealing Desk gagnera la même somme d’argent (sa petite commission prélevée à la source du trade) c’est pourquoi ce type de broker forex est fortement apprécié et privilégié par les traders. Les brokers eToro, FxPro, FXCM et ActivTrades sont le genre de brokers No Dealing Desk qui intérèssent particulièrement les traders de devises, nous vous invitons à consulter notre comparatif de brokers forex afin de choisir le broker qui vous correspond !
